V KAYA dosud fandili českým, polským a slovenským startupistům, v rámci nového fondu se jeden z nejstarších a nejúspěšnějších středoevropských startupových investorů začíná dívat také po investicích ve východní Evropě. Již pátý fond KAYA disponuje 70 miliony eur (1,75 miliardy korun) po takzvaném first closingu. Nejnovější fond by měl ke globální dominanci pomoci až pětadvaceti startupům v rané fázi vývoje a podporovat je od takzvaného pre-seedu až po investiční kolo Series A.
Do nové investiční etapy vstupuje KAYA s posíleným týmem. Mezi generální partnery fondu se připojuje bývalý startupista Karel Zheng, který v KAYA s přestávkou působí od roku 2018.
„Jako zástupce generace Z přináším čerstvou perspektivu člověka, který vyrostl online, je propojený s globálními komunitami a intuitivně chápe, jak dnešní zakladatelé přemýšlejí o produktu, kultuře i dopadu. Díky tomu dokážeme v týmu rychleji rozpoznat nové trendy, aniž ztrácíme disciplínu a zkušenosti starších partnerů. Právě kombinace těchto generačních pohledů podle mě dává KAYA konkurenční výhodu a pomůže nám nacházet další výjimečné firmy,“ říká nový partner.
„Poslední dekáda ukázala, že ve střední a východní Evropě vyrůstá technologický talent, který se podílel na řadě globálních úspěchů – a KAYA už téměř patnáct let stojí u nejednoho z nich. Hledáme zakladatele s velkými sny a odvahou mířit globálně a chceme být jejich prvním partnerem i dlouhodobou oporou: vstupujeme v rané fázi a zůstáváme, dokud se z odvážné myšlenky nestane světová firma,“ uvádí Tomáš Obrtáč,jeden z pěti partnerů fondu. Běžná počáteční investice od KAYA se pohybuje v rozmezí od jednoho do tří milionů eur (25–75 milionů korun). U společností, které potvrdí výrazný růstový potenciál, drží fond vyčleněnou kapitálovou rezervu na následná follow-on kola; díky syndikaci s klíčovými investory může do jediné firmy v průběhu jejího růstu alokovat až 20 milionů eur, tedy půl miliardy korun.
„V celém regionu CEE dnes vidíme zakladatele, kteří už dávno nepřemýšlejí jen lokálně. V Maďarsku, Bulharsku, Chorvatsku nebo třeba Slovinsku nacházíme silné technické týmy s ambicí stavět globální produkty. Proto jsme už ve čtvrtém fondu rozšířili investice za hranice Česka a Polska a v pátém v tom pokračujeme. Věříme, že ty nejzajímavější příběhy z CEE teprve vznikají,“ doplňuje Obrtáč. Součástí práce partnerů je dobře znát klíčové startupové huby nejen v zemích, kde fond investuje, ale také ve stěžejních hubech startupového světa. Tým tak tráví hodně času na cestách, a to především v Londýně, San Franciscu, Varšavě či Budapešti.
KAYA do technologií nejen investuje, ale aktivně je využívá ke zlepšování vlastního fungování. Od roku 2018 rozvíjí datovou platformu, která v reálném čase sleduje globální startupovou scénu a pomáhá zachytit rané signály slibných firem. Její vývoj přivedl do týmu tehdejšího studenta matfyzu Václava Ryšlinka, dnes investora. Díky jeho práci se platforma postupně stala důležitým nástrojem pro identifikaci nových příležitostí. Jeho technický background mu navíc umožňuje lépe vést debatu i o složitějších vrstvách produktu a přirozeně překlenout bariéru, která mezi technickými foundery a investory může často vznikat.
Jednorožci a nadějné portfolio firem
KAYA má v rámci svého portfolia dva jednorožce, tedy startupy s hodnotou přesahující jednu miliardu dolarů. Vedle Rohlíku se jedná o polský Docplanner. Ten je přední světovou platformou pro rezervaci zdravotní péče. Brzy očekávaným jednorožcem je polské Booksy, které již loni přerostlo 100 milionů eur tržeb. Dalšími nadějnými jsou Better Stack Veroniky Koleják a Juraje Masára, SensibleBio Miroslava Gašpárka a Mariána Kupčuláka, Upheal Juraje Chrappy a Martina Horvátha, TopK Jerguše Lejka a Marka Galoviče, E2B Tomáše Valenty a Václava Mlejnského, nebo Superlinked Daniele Švoňavy. Hvězdami současného portfolia jsou také firmy Jutro Medical, Yoneda Labs nebo ZetaLabs. V současnosti má KAYA v portfoliu více než čtyřicet pět firem, hodnota podílů v těchto firmách dosahuje 8,7 miliardy korun (350 milionů eur).
„Životní cyklus VC fondu trvá většinou víc než deset let, takže již dnes víme, že naše první tři fondy dosahují nadstandardních zhodnocení. Vzhledem k tomu, že spouštíme již pátou generaci fondu, máme dobrý cit pro správné nastavení jeho velikosti – jak z pohledu množství investičních příležitostí na trhu, tak z hlediska optimalizace budoucích výnosů pro investory. Pracujeme se stabilní investorskou základnou a díky několika novým jménům byl nakonec zájem o fond vyšší, než jsme očekávali,“ dodává Tomáš Pačinda. Ten se ke KAYA připojil v roce 2015, působil například v boardu Slevomatu či Twista nebo aktuálně Footshopu a Uphealu.Mezi investory KAYA jsou jednak středoevropští podnikatelé, dříve podpoření startupisti, ale i nadnárodní fondy, významné instituce nebo regionální banky.
KAYA se od samého počátku hlásí k tomu, že se nespecializuje na žádný konkrétní obor nebo byznysovou vertikálu. „Naším cílem je neustále přemýšlet, co jsou technologie a trendy budoucnosti. Když jsme investovali do Rohlíku, tak tuto firmu tradiční softwaroví investoři nechápali a takřka odepisovali, což nechceme, aby byl náš případ. I proto se aktivně díváme po všem, co může být v budoucnu zajímavé, jako jsou biotechnologie, nové materiály, zdravotnictví nebo biomedicína a mnoho dalšího. Považujeme se za takzvané ‚generalist‘, tedy fond, který není vyhraněný žádným směrem. Věříme, že rozumíme nátuře podnikatelů pocházejících ze CEE a ty chceme podporovat všude po světě,“ říká Martin Rajčan, který žije v Londýně a vyhledává globální talenty ze střední a východní Evropy po celém světě. Rajčan v minulosti prošel fondem KKR, dráhou andělského investora a pomohl německému startupu Priori Data k úspěšnému exitu.
Mladé startupy potřebují pomoc hlavně s růstem a navazujícím kapitálem
Čtrnáctiletá zkušenost na trhu KAYA naučila, že mladé firmy ve svých počátcích potřebují pomoc hlavně ve dvou oblastech. První oblastí je přístup k odborníkům, kteří zakladatelům umějí efektivně poradit, jak přistupovat k růstu. KAYA tak nabízí svým portfolio společnostem přístup k řadě expertů, kteří mají zkušenosti z vlastního podnikání nebo budování a škálování globálních společností. Do tohoto networku patří například zakladatel prvního českého jednorožce Rohlík Tomáš Čupr, vědec a zakladatel EquiLibre Technologies Martin Schmid, Veronika Koleják a Juraj Masár z Better Stacku, Michal Valko, který s Markem Zuckerbergem pracoval na Llamma 3, nebo Juraj Jurových stojící za Deepnote.
V druhé rovině je třeba zajistit následné investice. Protože proces budování vztahů a důvěry je zdlouhavý, pomáhá KAYA zainvestovaným společnostem urychlit debaty s partnerskými fondy, se kterými také dlouhé roky koinvestuje. Mezi fondy patří například britsko-američtí Index Ventures, evropské Creandum, Goldman Sachs nebo globální fondy EQT, Verdane či Sprints.